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THE HINDU EDITORIAL With Vocabulary

 



 

A slim stimulus: On Centre’s move spur demand

 

October 14, 2020

 

The govt. cannot wait for the pandemic to ease to loosen the purse strings further

Finance Minister Nirmala Sitharaman’s fresh set of measures, on Monday, to spur consumer demand and capital expenditure include an interestingly designed tweak to the LTC allowances of government employees. Her reckoning is that these would lend a ₹73,000 crore demand spurt to prop up the ailing economy in the second half of this year. This could rise beyond ₹1-lakh crore if private sector employers offered similar LTC incentives. With industrial output slipping for the sixth month in a row in August, the clamour for new stimulus measures had been growing ahead of a particularly bleak festive season. But this package, which will cost the exchequer about 0.2% of GDP, taking overall fiscal support through the pandemic to 1.7% of GDP, may not be as persuasive as may have been envisaged. Enhancing the Centre’s capital expenditure in specific sectors by ₹25,000 crore from the extant level of ₹4.12-lakh crore is laudable. But pandemic restrictions have affected the ability to get new projects going. Till August, just about ₹1.34-lakh crore of the budgeted capex had been spent. The same problem plagues the ₹12,000 crore offered as an interest-free 50-year loan to States for capital spending over the next six months.

While States have been allowed to use these loans to pay off existing contractors’ dues, the amounts on offer are unlikely to have an impact; ₹2,000 crore has been set aside for States that manage to complete three of four reforms mandated in the earlier Atmanirbhar Bharat package, in order to get additional borrowing leeway. Only some States may qualify for this. Too many conditions also pervade the consumption push. Linking LTC perks of government staff who have not availed them yet due to restricted travel during the pandemic to spending on non-travel items is an innovative nudge. But requiring them to spend three times their return ticket fares under LTC on goods and services attracting at least 12% GST from GST-registered vendors, may be too prescriptive and overlooks the reluctance towards discretionary spending due to low visibility on the economy’s prospects. Eligible employees may find the scheme complex and too expensive to avail. One hopes the government has more in its quiver to expedite recovery. Waiting too long for the pandemic to ease before loosening the purse strings further could extend the pain. The focus should not just be on conjuring a trickle-down stimulus from those with their jobs and savings intact but also on relief measures for those without. Even the IMF has been urging countries to spend now to diminish the damage. Avoiding spending now to maintain fiscal discipline and prevent a rating downgrade seems sensible, but if the underlying edifices of the country’s growth story crumble in the process, a future downgrade will become inevitable.

 

Source:- www.thehindu.com

 

Important Vocabs:-

 

1. Tweak (V)-to make a minor alteration.

 

2. Prop Up (Phrasal Verb)-to give help, encouragement, or support to (someone).

 

3. Ailing (Adj)-experiencing difficulty and problems.

 

4. Exchequer (N)-the funds of a government or institution or individual. राजकोष

 

5. Envisaged (Adj)-contemplate or conceive of as a possibility or a desirable future event. परिकल्पित

 

6. Laudable (Adj)-(of an action, idea, or aim) deserving praise and commendation. प्रशंसनीय

 

7. Plagues (V)-cause continual trouble or distress to.

 

8. Set Aside (Phrasal Verb)-to discard or reject.

 

9. Leeway (N)-freedom to act within particular limits. छूट

 

10. Perks (N)-an extra benefit. अनुलाभ

 

11. Trickle-Down (Phrasal Verb)-to have an effect gradually or after a long time.

 

12. Edifices (N)-a complex system of beliefs.

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एक पतली उत्तेजना: सेंट्रे की चाल से मांग पर

 

अक्टूबर १४, २०२०

 

सरकार। पर्स के तार को और ढीला करने में आसानी के लिए महामारी का इंतजार नहीं किया जा सकता है

उपभोक्ता मांग और पूंजीगत व्यय को कम करने के लिए वित्त मंत्री निर्मला सीतारमण के उपायों के सोमवार को सरकारी कर्मचारियों के एलटीसी भत्ते के लिए एक दिलचस्प तरीके से डिज़ाइन किए गए ट्वीक शामिल हैं। उसका अनुमान है कि ये इस साल की दूसरी छमाही में बीमार अर्थव्यवस्था को बढ़ावा देने के लिए demand 73,000 करोड़ की मांग करेंगे। अगर निजी क्षेत्र के नियोक्ता समान LTC प्रोत्साहन की पेशकश करते हैं तो यह ₹ 1 लाख करोड़ से अधिक हो सकता है। अगस्त में लगातार छठे महीने औद्योगिक उत्पादन में गिरावट के साथ, नए उत्तेजना उपायों के लिए कोलाहल विशेष रूप से धूमिल त्योहारी सीजन से पहले बढ़ रहा था। लेकिन यह पैकेज, जो कि सकल घरेलू उत्पाद का लगभग 0.2% होगा, महामारी के माध्यम से सकल घरेलू उत्पाद का कुल वित्तीय समर्थन लेते हुए, सकल घरेलू उत्पाद के 1.7% तक पहुंच जाएगा, जो कि परिकल्पित नहीं हो सकता है। By 4.12 लाख करोड़ के मौजूदा स्तर से crore 25,000 करोड़ के विशिष्ट क्षेत्रों में केंद्र के पूंजीगत व्यय को बढ़ाना प्रशंसनीय है। लेकिन महामारी प्रतिबंधों ने नई परियोजनाओं को प्राप्त करने की क्षमता को प्रभावित किया है। अगस्त तक, बजटीय कैपेक्स के लगभग just 1.34-लाख करोड़ खर्च किए गए थे। यही समस्या अगले छह महीनों में पूंजीगत व्यय के लिए राज्यों को ब्याज मुक्त 50-वर्षीय ऋण के रूप में पेश किए गए ues 12,000 करोड़ की है।

जबकि राज्यों को इन ऋणों का उपयोग मौजूदा ठेकेदारों के बकाया का भुगतान करने के लिए किया गया है, प्रस्ताव पर दी गई राशियों पर प्रभाव पड़ने की संभावना नहीं है; Ing 2,000 करोड़ उन राज्यों के लिए अलग रखे गए हैं, जो अतिरिक्त आन्तरिकारभारत पैकेज में अनिवार्य रूप से तीन चार सुधारों को पूरा करने का प्रबंधन करते हैं, ताकि अतिरिक्त उधारी लेवे प्राप्त कर सकें। केवल कुछ राज्य इसके लिए अर्हता प्राप्त कर सकते हैं। बहुत सी स्थितियां भी खपत धक्का को व्याप्त करती हैं। सरकारी कर्मचारियों के एलटीसी भत्तों को जोड़ना, जिन्होंने गैर-यात्रा वस्तुओं पर खर्च करने के लिए महामारी के दौरान प्रतिबंधित यात्रा के कारण अभी तक उनका लाभ नहीं उठाया है, एक अभिनव झंझट है। लेकिन जीएसटी-पंजीकृत विक्रेताओं से कम से कम 12% जीएसटी के लिए आकर्षित वस्तुओं और सेवाओं पर एलटीसी के तहत उनके रिटर्न टिकट किराए को तीन गुना खर्च करने की आवश्यकता होती है, यह बहुत अधिक निर्धारित हो सकता है और अर्थव्यवस्था की संभावनाओं पर कम दृश्यता के कारण विवेकाधीन खर्च के प्रति अनिच्छा को अनदेखा करता है। योग्य कर्मचारी इस योजना को जटिल और लाभ उठाने के लिए बहुत महंगा पा सकते हैं। एक उम्मीद है कि सरकार के पास अपने तरकश में और तेजी लाने के लिए है। महामारी के लिए बहुत देर तक इंतजार करने से पहले पर्स के तारों को ढीला करने से पहले दर्द को और बढ़ाया जा सकता था। ध्यान केवल अपनी नौकरी और बचत के साथ उन लोगों से एक ट्रिकल-डाउन उत्तेजना को जोड़ने पर नहीं होना चाहिए, बल्कि बिना उन लोगों के लिए राहत उपायों पर भी होना चाहिए। यहां तक ​​कि आईएमएफ देशों से इस क्षति को कम करने के लिए अब खर्च करने का आग्रह कर रहा है। राजकोषीय अनुशासन बनाए रखने और रेटिंग डाउनग्रेड को रोकने के लिए अब खर्च करने से बचना समझदारी भरा लगता है, लेकिन अगर देश की विकास की कहानी के अंतर्निहित संस्करण प्रक्रिया में गड़बड़ी करते हैं, तो भविष्य का पतन अपरिहार्य हो जाएगा।

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