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THE HINDU EDITORIAL With Vocabulary




Grim Sovereign Tangle: On GST compensation standoff

Sept 3, 2020

GST reforms should not fall victim to the trust deficit from the compensation standoff
Three years after India’s new indirect tax regime was introduced with a slogan of ‘One Nation, One Tax’, it faces an existential crisis. Despite its patchy structure with too many rates, complex compliance requirements and multiple mid-course changes, the implementation of the Goods and Services Tax (GST), overseen together by the Centre and the States, had begun to almost serve as an exemplar of co-operative federalism. All of those gains have quickly unravelled as the slowdown in the economy, exacerbated by the COVID-19 lockdowns, has thrown all revenue calculations to the wind. The Centre is obliged to pay to the States, for a period of five years, compensation for revenue shortfalls in return for their having ceded the power to levy the multiple taxes that were subsumed into the GST. Last week, Finance Minister Nirmala Sitharaman asserted, at what may have been the most tenuous GST Council meeting so far, that the Centre will not be able to meet the compensation shortfall. With GST collections sharply undershooting all targets this year, the Centre estimates compensation payable for the full year at ₹3-lakh crore. But just ₹65,000 crore is expected in the cess kitty used to pay out the compensation.
In July, the Centre paid out the last instalment of compensation for the last fiscal and is, so far, yet to pay anything for this year. States have now been given two options, both requiring them to borrow from the market. The Centre contends that only ₹97,000 crore of the revenue shortfall is from implementation of the GST, while ₹1.38-lakh crore is due to extraordinary circumstances posed by an ‘Act of God’ (the pandemic). States can either borrow ₹97,000 crore, without having it added to their debt and with the principal and interest paid out from future cess collections, or they can borrow the entire ₹2.35-lakh crore shortfall, but will have to provide for interest payments themselves. The Finance Ministry has argued that higher borrowing by the Centre will push up interest rates and dent India’s fiscal parameters. At best, this is specious — total government debt, including States’, is what rating agencies look at. Several States have rejected both options and some, including Tamil Nadu, have urged the Centre to rethink in view of their essential and urgent spending needs to curb the pandemic and spur growth. A staring match is in the offing. It is up to the Centre to resolve this impasse in a way that future GST reforms do not fall victim to the trust deficit engendered by this standoff, the pandemic response is strengthened and all-round government capital spending to bolster sagging demand not derailed. For now, the only certainty is that the compensation cess levied on demerit goods will stay on beyond 2022, and may even be raised, affecting several businesses, including the jobs-intensive auto sector.


Important Vocabs:-

1. Tangle (N)- a confused mass of something twisted together. उलझन

2. Regime (N)- a government, especially an authoritarian one. शासन

3. Exemplar (N)- a person or thing serving as a typical example or excellent model. नमूना

4. Unravelled (V)- undo (twisted, knitted, or woven threads). सुलझाया

5. Exacerbated (V)- make (a problem, bad situation, or negative feeling) worse. ख़राब करना

6. Ceded (V)- give up (power or territory). सौंप दिया

7. Tenuous (Adj)- very weak or slight. तुच्छ

8. Contends (V)- struggle to surmount (a difficulty or danger). संघर्ष करना

9. Impasse (N)- a situation in which no progress is possible, especially because of disagreement; a deadlock. गतिरोध

10. Engendered (V)- cause or give rise to (a feeling, situation, or condition). पैदा करना

11. Bolster (V)- support or strengthen; prop up.

12. Sagging (Adj)- becoming weaker; declining. झुकना

13. Derailed (V)- cause (a train or trolley car) to leave its tracks accidentally. पटरी से उतरे


ग्रिम सॉवरेन टंगल: जीएसटी क्षतिपूर्ति गतिरोध पर

सितंबर , २०२०

जीएसटी सुधारों को मुआवजे के गतिरोध से विश्वास घाटे का शिकार नहीं होना चाहिए
भारत के नए अप्रत्यक्ष कर शासन को 'वन नेशन, वन टैक्स' के नारे के साथ पेश किए जाने के तीन साल बाद, यह एक अस्तित्वगत संकट का सामना करता है। बहुत अधिक दरों, जटिल अनुपालन आवश्यकताओं और कई मध्य-पाठ्यक्रम परिवर्तनों के साथ इसकी पैची संरचना के बावजूद, माल और सेवा कर (जीएसटी) के कार्यान्वयन, केंद्र और राज्यों द्वारा एक साथ निगरानी, ​​सह के अनुकरणीय के रूप में लगभग सेवा करना शुरू कर दिया था -ऑपरेटिव फेडरलिज्म। उन सभी लाभों को जल्दी से अर्थव्यवस्था में मंदी के रूप में देखा नहीं गया है, जो COVID-19 लॉकडाउन द्वारा समाप्त हो गए हैं, ने सभी राजस्व गणनाओं को हवा में फेंक दिया है। केंद्र राज्यों को भुगतान करने के लिए बाध्य है, पांच साल की अवधि के लिए, जीएसटी में शामिल किए गए कई करों को लागू करने की शक्ति का हवाला देते हुए बदले में राजस्व की कमी के लिए क्षतिपूर्ति। पिछले हफ्ते, वित्त मंत्री निर्मला सीतारमण ने कहा कि जीएसटी काउंसिल की अब तक की सबसे कठिन बैठक हो सकती है, जिसमें केंद्र मुआवजा की कमी को पूरा नहीं कर पाएगी। इस वर्ष सभी लक्ष्यों को तेजी से कम करने वाले जीएसटी संग्रह के साथ, केंद्र ने पूरे वर्ष के लिए देय मुआवजे का अनुमान crore 3-लाख करोड़ है। लेकिन मुआवजे का भुगतान करने के लिए इस्तेमाल किए गए उपकर में सिर्फ But 65,000 करोड़ की उम्मीद है।
जुलाई में, केंद्र ने पिछले वित्त वर्ष के मुआवजे की अंतिम किस्त का भुगतान किया और अभी तक इस वर्ष के लिए कुछ भी भुगतान नहीं किया है। राज्यों को अब दो विकल्प दिए गए हैं, दोनों को बाजार से उधार लेने की आवश्यकता है। केंद्र का तर्क है कि केवल crore 97,000 करोड़ की राजस्व कमी जीएसटी के कार्यान्वयन से है, जबकि is 1.38-लाख करोड़ p एक्ट ऑफ गॉड ’(महामारी) द्वारा उत्पन्न असाधारण परिस्थितियों के कारण है। राज्य या तो ,000 97,000 करोड़ उधार ले सकते हैं, बिना अपने ऋण में जोड़े और भविष्य में उपकर संग्रह से भुगतान किए गए मूलधन और ब्याज के साथ, या वे पूरे 35 2.35-लाख करोड़ की कमी को उधार ले सकते हैं, लेकिन स्वयं ब्याज भुगतान के लिए प्रदान करना होगा । वित्त मंत्रालय ने तर्क दिया है कि केंद्र द्वारा उच्च उधार लेने से ब्याज दरों में वृद्धि होगी और भारत के राजकोषीय मापदंडों में कमी आएगी। कुल मिलाकर, यह विशिष्ट है - राज्यों सहित कुल सरकारी ऋण, रेटिंग एजेंसियों को देखते हैं। कई राज्यों ने दोनों विकल्पों को खारिज कर दिया है और तमिलनाडु सहित कुछ ने केंद्र से आग्रह किया है कि वे अपने आवश्यक और तत्काल खर्च को ध्यान में रखते हुए महामारी और विकास को रोकने के लिए पुनर्विचार करें। एक घूरना मैच अधर में है। इस गतिरोध को हल करने के लिए केंद्र पर निर्भर है कि भविष्य में जीएसटी सुधार इस गतिरोध से उत्पन्न विश्वास की कमी के शिकार न हों, महामारी की प्रतिक्रिया को बल मिलता है और चौतरफा सरकारी पूंजीगत खर्च को कम करने की मांग पर जोर देने से बचना पड़ता है। अभी के लिए, केवल निश्चितता यह है कि अवगुण माल पर लगाया जाने वाला मुआवजा उपकर 2022 से आगे रहेगा, और यहां तक ​​कि कई व्यवसायों को प्रभावित कर सकता है, जिसमें जॉब-इंटेंसिव ऑटो सेक्टर भी शामिल है।