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THE HINDU EDITORIAL With Vocabulary




Inflation alert: On rising prices

July 16, 2020

Rising prices despite the depressed demand is cause for disquiet
The last thing that India’s pandemic-hit economy needs is accelerating inflation. And, yet, that is precisely what the latest data point to. June’s retail inflation reading of 6.1% is worrying, particularly since it was the first month when the economy reopened from the crippling lockdowns of the preceding two months. While the disruptions caused to the supply of goods and services as a result of the nationwide shutdown can to an extent explain the acceleration in price gains, that this happened despite depressed demand is cause for disquiet. A closer look at the Consumer Price Index reveals that prices in the food and beverages group rose an average 7.3% year-on-year, with the key protein sources of pulses and products surging 16.7%, meat and fish climbing 16.2%, and milk and its derivatives rising 8.4%. Inflation in the food category would have been much faster but for vegetables and fruits moderating the gains as anxious growers likely sold the perishables at distress rates resulting in fruits showing a 0.7% deflation and vegetables posting a marginal 1.9% gain. Transport and communication, which includes petrol and diesel, also posted a 7.1% jump. The recent sustained increase in fuel prices is expected to feed through into higher costs for transporting farm produce and it is therefore hard to envisage food prices softening, at least in the near term.
The rapid and timely onset of the monsoon in June, with higher rainfall, does offer some reassurance. If the rains sustain the early momentum and cover the key agrarian heartland adequately, the prospects for a bountiful harvest and a resultant moderation in food prices later in the year are bright. Still, for now, vegetable prices are reported to be surging and providers of goods and services are exploring ways to insulate their businesses financially from the weak demand. Steel companies recently announced they were raising prices in response to rising costs related to iron ore and the COVID-19 pandemic. Researcher IHS Markit’s latest India Business Outlook survey released on Monday paints a dismal picture with sentiment having turned negative in June for the first time in the 11 years since it began polling businesses in the country, and firms reporting a steep drop in confidence. Significantly, the survey shows that while employers are set to cut jobs to cope with faltering demand, companies also plan to raise selling prices over the next 12 months to protect profitability. With inflation already above the RBI’s 6% target upper bound, monetary policy makers face an unenviable choice. A further rate cut to help revive economic momentum risks fanning faster price gains and putting the economy on a path to stagflation.


Important Vocabs:-

1. Inflation (N)-a general increase in prices and fall in the purchasing value of money. मुद्रास्फीति

2. Precisely (Adv)-exactly, definitely, surely, certainly, clearly, obviously, etc. यथावत्

3. Crippling (Adj)-causing severe damage or problems. गंभीर

4. Beverages (N)-a drinkable liquid. पेय

5. Perishables (N)-things, especially foodstuffs, likely to decay or go bad quickly. विकारी खाद्य

6. Distress (Adj)-offered for sale at a loss.

7. Deflation (N)-reduction of the general level of prices in an economy. संकुचन, अवस्फीति

8. Envisage (V)-to consider as a possibility. परिकल्पना करना

9. Onset (N)-the beginning of something. आरंभ

10. Agrarian (Adj)-relating to cultivated land or the cultivation of land. कृषि-संबंधी

11. Bountiful (Adj)-large in quantity; abundant. भरपूर

12. Unenviable (Adj)-difficult, undesirable, or unpleasant. अवांछनीय

13. Stagflation (N)-an economic situation in which prices keep rising but economic activity does not increase. मुद्रास्फीतिजनित मंदी


मुद्रास्फीति की चेतावनी: बढ़ती कीमतों पर

16 जुलाई, 2020

उदास मांग के बावजूद बढ़ती कीमतें बेचैनी का कारण है
आखिरी बात यह है कि भारत की महामारी प्रभावित अर्थव्यवस्था की जरूरत मुद्रास्फीति में तेजी ला रही है। और, फिर भी, यह वही है जो नवीनतम डेटा इंगित करता है। जून की खुदरा महंगाई दर 6.1% है, खासकर जब से यह पहला महीना था जब अर्थव्यवस्था पिछले दो महीनों के खस्ताहाल ताले से फिर से खुल गई, चिंताजनक है। जबकि राष्ट्रव्यापी बंद के परिणामस्वरूप वस्तुओं और सेवाओं की आपूर्ति के कारण होने वाले व्यवधान एक हद तक मूल्य लाभ में तेजी को स्पष्ट कर सकते हैं, कि उदास मांग के बावजूद ऐसा हुआ है। उपभोक्ता मूल्य सूचकांक पर एक करीब से पता चलता है कि खाद्य और पेय पदार्थों के समूह में कीमतें साल-दर-साल औसतन 7.3% बढ़ी हैं, दालों और उत्पादों के प्रमुख प्रोटीन स्रोतों के साथ 16.7%, मांस और मछली चढ़ाई में 16.2% और दूध में वृद्धि हुई है। और इसका डेरिवेटिव 8.4% बढ़ रहा है। खाद्य श्रेणी में मुद्रास्फीति बहुत तेजी से बढ़ी होगी लेकिन सब्जियों और फलों के लिए लाभ में कमी आएगी, क्योंकि चिंतित उत्पादकों ने संकट दर पर बेच दिया, जिसके परिणामस्वरूप फलों में 0.7% की कमी देखी गई और सब्जियों में 1.9% की बढ़त दर्ज की गई। परिवहन और संचार, जिसमें पेट्रोल और डीजल शामिल हैं, ने भी 7.1% की छलांग लगाई। ईंधन की कीमतों में हालिया निरंतर वृद्धि से कृषि उपज के परिवहन के लिए उच्च लागतों के माध्यम से खिलाने की उम्मीद है और इसलिए खाद्य कीमतों में नरमी की कल्पना करना मुश्किल है, कम से कम निकट अवधि में।
जून में मानसून की तेज़ और समय पर शुरुआत, अधिक वर्षा के साथ, कुछ आश्वस्त करती है। यदि बारिश प्रारंभिक गति को बनाए रखती है और प्रमुख कृषि हृदय क्षेत्र को पर्याप्त रूप से कवर करती है, तो वर्ष में बाद में फसल की कीमतों में कमी और खाद्य कीमतों में कमी की संभावनाएं तेज होती हैं। फिर भी, अब तक, सब्जियों की कीमतों में वृद्धि होने की सूचना है और माल और सेवाओं के प्रदाता अपने व्यवसायों को कमजोर मांग से वित्तीय रूप से बचाने के तरीके तलाश रहे हैं। स्टील कंपनियों ने हाल ही में घोषणा की कि वे लौह अयस्क और COVID-19 महामारी से संबंधित बढ़ती लागत के जवाब में कीमतें बढ़ा रही हैं। सोमवार को जारी किए गए शोधकर्ता आईएचएस मार्किट के नवीनतम भारत बिजनेस आउटलुक सर्वेक्षण में भावना के साथ एक निराशाजनक तस्वीर पेश की गई है जो 11 वर्षों में पहली बार जून में नकारात्मक हो गई है क्योंकि यह देश में कारोबार शुरू कर रहा है, और फर्म आत्मविश्वास में गिरावट की रिपोर्ट कर रही हैं। गौरतलब है कि सर्वेक्षण से पता चलता है कि जहां नियोक्ता लड़खड़ाती मांग का सामना करने के लिए नौकरियों में कटौती करने के लिए तैयार हैं, वहीं कंपनियां मुनाफे की रक्षा के लिए अगले 12 महीनों में कीमतें बढ़ाने की योजना भी बनाती हैं। आरबीआई के 6% ऊपरी सीमा से पहले ही मुद्रास्फीति के साथ, मौद्रिक नीति निर्माताओं को एक अस्वीकार्य विकल्प का सामना करना पड़ता है। एक और दर में कटौती से आर्थिक गति में तेजी लाने में मदद करने के लिए तेजी से लाभ हासिल करने और अर्थव्यवस्था को गतिरोध के रास्ते पर लाने में जोखिम पैदा होता है।