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THE HINDU EDITORIAL With Vocabulary




Economy in lockdown: On India’s worst case scenario

20th April, 2020

After the IMF’s revised projections, India must adopt plans that avert the worst case scenario

   Less than two months after asserting that “global growth appears to be BOTTOMING OUT”, the pandemic induced ‘Great Lockdown’ has forced the IMF to JUNK all its previous projections for economic output in 2020. Faced with the stark reality of sweeping shutdowns of almost entire economies worldwide, the fund last week acknowledged that the current “crisis is like no other”. Forecasting the sharpest CONTRACTION in world output since the Great Depression of the 1930s, the IMF slashed its projection by 6.3 percentage points from its January forecast for 3.3% growth to a 3% decline. In contrast, the recession of 2009 saw world output contract by a MERE 0.1%. That the IMF was BLINDSIDED by the comments from Chinese authorities and WHO is clear from the fact that as recently as February 22, the fund’s chief, Kristalina Georgieva, told G20 Finance Ministers that “global growth would be about 0.1 percentage points lower” than forecast in January. China’s GDP, she projected, would expand by 5.6% this year, 0.4 percentage points slower than assumed in January. Last week, the IMF slashed China’s forecast to a growth of 1.2%, citing data on industrial production, retail sales, and fixed asset investment that, it said, suggested a contraction of about 8% in the first quarter. China reported a 6.8% first- quarter contraction. Still, in projecting an annual expansion in Asia’s largest economy, the fund is rather OPTIMISTICALLY foreseeing a sharp rebound in activity over the rest of the year.

            On India, the IMF has cut its projection for growth in the fiscal year that started on April 1, from January’s 5.8%, to 1.9%. This again appears predicated on the fund’s baseline scenario that assumes that the pandemic would ‘fade in the second half of 2020’, allowing containment efforts to be UNWOUND and economic activity to normalise. Another key assumption by the IMF’s economists is the availability of policy support to nurture the revival once activity restarts. JETTISONING its storied fiscal conservatism, the fund’s chief economist, Gita Gopinath, has advocated ramping up a broad-based and coordinated STIMULUS once the disease has been contained, a measure that would help avoid the errors of the Great Depression years when premature efforts to PRUNE budget deficits prolonged the downturn. In this context, India’s fiscal measures pale in terms of scale when compared with what several other nations have undertaken. Given the size of the informal sector in India as well as the ANTICIPATED prolonged disruption in labour supply even in more formal parts of the economy, the Centre needs to proactively commit to a substantial stimulus package in order to ensure that once the economy reopens, it has the legs to run.


Important Vocabs:-


 1.BOTTOMING OUT (phrasal verb)-To reach the lowest or worst point.

 2.JUNK (v)-discard or abandon unceremoniously.

 3.CONTRACTION (n)-reduction,cut,decrease,weakening,deduction,lessening,cutback,retrenchment,etc. संकुचन

 4.MERE (adj)-used to emphasize how small or insignificant someone or something is.मात्र

 5.BLINDSIDED (v)-to surprise someone, usually with harmful results.

 5.OPTIMISTICALLY (adv)-in a way that shows hope and confidence about the future.आशावादी

 6.UNWOUND (v)-to relax after a period of work or anxiety.

 7.JETTISONING (v)-to get rid of (something or someone) as useless or undesirable.

 8.STIMULUS (n)-something that causes growth or activity.

 9.PRUNE (v)- to reduce something by removing things that are not necessary.

 10.ANTICIPATED (v)-to imagine or expect that something will happen.पूर्वानुमानित

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लॉकडाउन में अर्थव्यवस्था: भारत के सबसे खराब स्थिति में

20 अप्रैल, 2020

आईएमएफ के संशोधित अनुमानों के बाद, भारत को ऐसी योजनाओं को अपनाना चाहिए जो सबसे खराब स्थिति का सामना करती हैं

यह बताने के दो महीने से भी कम समय के बाद कि "वैश्विक विकास नीचे दिखाई दे रहा है", महामारी से प्रेरित 'ग्रेट लॉकडाउन' ने आईएमएफ को 2020 में आर्थिक उत्पादन के लिए अपने सभी पिछले अनुमानों को रद्दी करने के लिए मजबूर कर दिया है। लगभग बंद होने की व्यापक वास्तविकता का सामना करना पड़ा। पूरे विश्व की अर्थव्यवस्थाओं, पिछले हफ्ते फंड ने स्वीकार किया कि वर्तमान "संकट कोई अन्य की तरह है"। 1930 के दशक के महामंदी के बाद से दुनिया के उत्पादन में सबसे तेज संकुचन का पूर्वानुमान लगाते हुए, आईएमएफ ने जनवरी के पूर्वानुमान से 6.3 प्रतिशत अंक की गिरावट के साथ 3.3% वृद्धि के साथ 3% की गिरावट के साथ अपने प्रक्षेपण को धीमा कर दिया। इसके विपरीत, 2009 की मंदी में विश्व उत्पादन अनुबंध केवल 0.1% था। आईएमएफ को चीनी अधिकारियों की टिप्पणियों से डराया गया था और डब्ल्यूएचओ इस तथ्य से स्पष्ट है कि हाल ही में 22 फरवरी के रूप में, फंड की प्रमुख, क्रिस्टालिना जॉर्जीवा ने जी 20 के वित्त मंत्रियों से कहा था कि "वैश्विक वृद्धि पूर्वानुमान से लगभग 0.1 प्रतिशत कम होगी।" जनवरी में। चीन की जीडीपी, वह अनुमानित है, जो इस साल 5.6% तक बढ़ जाएगी, जनवरी में अनुमान के मुकाबले 0.4 प्रतिशत अंक धीमा। पिछले हफ्ते, आईएमएफ ने औद्योगिक उत्पादन, खुदरा बिक्री और निश्चित परिसंपत्ति निवेश के आंकड़ों का हवाला देते हुए चीन के पूर्वानुमान को 1.2% की वृद्धि के साथ हटा दिया, जिसने कहा, पहली तिमाही में लगभग 8% के संकुचन का सुझाव दिया। चीन ने 6.8% पहली तिमाही के संकुचन की सूचना दी। फिर भी, एशिया की सबसे बड़ी अर्थव्यवस्था में एक वार्षिक विस्तार का अनुमान लगाने के लिए, निधि को आशावादी रूप से शेष वर्ष में गतिविधि में तेजी से वापसी की उम्मीद है।

भारत में, आईएमएफ ने 1 अप्रैल से शुरू होने वाले वित्तीय वर्ष में जनवरी के 5.8% से 1.9% की वृद्धि के लिए अपने प्रक्षेपण में कटौती की है। यह फिर से फंड के आधारभूत परिदृश्य पर आधारित प्रतीत होता है, जो मानता है कि महामारी 2020 की दूसरी छमाही में फीका हो जाएगी ', जबकि प्रयास प्रयासों को सामान्य बनाने और आर्थिक गतिविधि को सामान्य बनाने की अनुमति देता है। आईएमएफ के अर्थशास्त्रियों द्वारा एक और महत्वपूर्ण धारणा यह है कि गतिविधि फिर से शुरू होने पर पुनरुद्धार को पोषण देने के लिए नीति समर्थन की उपलब्धता है। अपनी रुकी हुई राजकोषीय रूढ़िवादिता को नजरअंदाज करते हुए, फंड की मुख्य अर्थशास्त्री गीता गोपीनाथ ने इस बीमारी के एक बार व्यापक और समन्वित उत्तेजना को तेज करने की वकालत की है, एक ऐसा उपाय जो समय से पहले होने वाले महान अवसाद की त्रुटियों से बचने में मदद करेगा। बजट घाटे ने मंदी को लंबा कर दिया। इस संदर्भ में, भारत के राजकोषीय माप पैमाने के संदर्भ में, जब अन्य देशों ने क्या किया है, की तुलना में। भारत में अनौपचारिक क्षेत्र के आकार के साथ-साथ अर्थव्यवस्था के अधिक औपचारिक हिस्सों में श्रम आपूर्ति में प्रत्याशित लंबे समय तक व्यवधान को देखते हुए, केंद्र को यह सुनिश्चित करने के लिए पर्याप्त प्रोत्साहन पैकेज के लिए प्रतिबद्ध होना चाहिए ताकि यह सुनिश्चित हो सके कि एक बार अर्थव्यवस्था बंद हो जाए, यह पैरों को चलाना है।

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