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THE HINDU EDITORIAL With Vocabulary




Helping a lending hand: On RBI’s second lockdown stimulus

18th April, 2020

The RBI has made life easier for banks; it has given the govt. the CUE for a fiscal support plan

   The RBI has infused oxygen into the financial system with a second set of measures announced on Friday by Governor Shatikanta Das to COMBAT the lockdown impact on the economy. Most are aimed at maintaining liquidity, the economy’s LIFEBLOOD, though there are some regulatory proposals aimed at making life easier for banks, NBFCs and borrowers. It is now clear the bank prefers to CALIBRATE its moves based on constant feedback from the ground — the way it should be. In what should be reassuring for the markets, Mr. Das was categorical that the RBI would do what it takes to support the economy and also monitor the evolving situation. Indeed, the RBI has been very generous in its liquidity maintenance measures in recent times and particularly so after the lockdown began in March. There will surely be consequences for the economy but that is a worry for another day. The OVERARCHING objective now should be to keep the economy AFLOAT by deploying all the instruments at the RBI’s command.

            The central bank has learnt from its experience of the Targeted Long Term Repo Operations (TLTRO) till now when banks preferred to deploy the funds in bonds of PSUs and large corporates. The RBI has called out this risk-off attitude of the banks while announcing a further ₹50,000 crore TLTRO — all of this has to be invested in bonds and paper of NBFCs and microfinance institutions. The response to the next round of TLTRO will be interesting to watch. Similarly, by reducing the reverse repo rate by another 25 basis points to 3.75%, the RBI has made it furthermore unattractive for banks to indulge in ‘lazy banking’ by parking excess funds with the central bank rather than lend. As much as ₹6.9-lakh crore was parked with the RBI as on April 15. This is the time when banks will have to be liberal in extending help for working capital loans and overdrafts to their borrowers, including MSMEs. The government could help here by extending a scheme of credit assurance cover that will encourage banks to be more liberal in their risk outlook. By clarifying that there will be an asset classification STANDSTILL during the MORATORIUM period for accounts that were not already NPAs as of March 1, the RBI has brought relief to borrowers who were worried that opting for the moratorium may turn them into NPAs. State finances have got some BREATHING SPACE through the increase of WMA (Ways and Means Advances) limit to 60% over the level as on March 31. The special refinance facility of ₹50,000 crore extended to NABARD, SIDBI and NHB will help these institutions to PROP UP their respective constituents. The central bank has done what it can. It is now over to the government for the fiscal support package.


Important Vocabs:-


 1.CUE (n)-a signal or reminder.संकेत

 2.COMBAT (v)-take action to reduce or prevent (something bad or undesirable).मुकाबला,सामना

 3.LIFEBLOOD (n)-the indispensable factor or influence that gives something its strength and vitality.

 4.CALIBRATE (v)-to measure precisely.जांचना

 5.OVERARCHING (adj)-comprehensive or all-embracing.व्यापक,अति महत्वपूर्ण

 6.AFLOAT (adj)-out of debt or difficulty.बचाए,ऋणमुक्त

 7.STANDSTILL (n)-a situation or condition in which there is no movement or activity at all.ठहराव

 8.MORATORIUM (n)-a temporary prohibition of an activity.रोक

 9.BREATHING SPACE (n)-an opportunity to pause, relax, or decide what to do next.विश्राम

 10.PROP UP (phrasal verb)-to support or sustain.

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उधार देने में मदद करना: RBI के दूसरे लॉकडाउन प्रोत्साहन पर

18 अप्रैल, 2020

RBI ने बैंकों के लिए जीवन आसान बना दिया है; इसने सरकार को दिया है। राजकोषीय सहायता योजना के लिए क्यू

RBI ने वित्तीय प्रणाली में ऑक्सीजन को सीमित कर दिया है, जो कि गवर्नर शक्तिकांत दास द्वारा अर्थव्यवस्था पर लॉकडाउन प्रभाव का मुकाबला करने के लिए शुक्रवार को घोषित किए गए उपायों के एक दूसरे सेट के साथ है। अधिकांश का उद्देश्य तरलता को बनाए रखना है, अर्थव्यवस्था की जीवनरेखा, हालांकि बैंकों, एनबीएफसी और उधारकर्ताओं के लिए जीवन को आसान बनाने के उद्देश्य से कुछ नियामक प्रस्ताव हैं। अब यह स्पष्ट है कि बैंक जमीन से लगातार प्रतिक्रिया के आधार पर अपनी चालों को जांचना पसंद करता है - जिस तरह से यह होना चाहिए। बाजारों के लिए क्या आश्वस्त होना चाहिए, श्री दास स्पष्ट थे कि आरबीआई अर्थव्यवस्था का समर्थन करने के लिए क्या करेगा और साथ ही विकसित स्थिति की निगरानी भी करेगा। दरअसल, आरबीआई हाल के दिनों में अपने तरलता रखरखाव उपायों में बहुत उदार रहा है और विशेष रूप से मार्च में तालाबंदी शुरू होने के बाद। अर्थव्यवस्था के लिए निश्चित रूप से परिणाम होंगे लेकिन यह एक और दिन के लिए चिंता का विषय है। ओवररचिंग उद्देश्य अब RBI के आदेश पर सभी उपकरणों को तैनात करके अर्थव्यवस्था को बनाए रखना चाहिए।

केंद्रीय बैंक ने लक्षित दीर्घकालिक रेपो परिचालन (टीएलटीआरओ) के अपने अनुभव से अब तक सीखा है जब बैंक पीएसयू और बड़े कॉरपोरेट के बॉन्ड में धन तैनात करना पसंद करते हैं। RBI ने बैंकों के इस जोखिम-भरे रवैये को 50,000 करोड़ TLTRO की घोषणा करते हुए कहा है - इन सभी को NBFC और माइक्रोफाइनेंस संस्थानों के बॉन्ड और पेपर में निवेश करना होगा। TLTRO के अगले दौर की प्रतिक्रिया देखना दिलचस्प होगा। इसी तरह, रिवर्स रेपो रेट को अन्य 25 आधार अंकों से घटाकर 3.75% कर दिया गया है, RBI ने बैंकों के लिए केंद्रीय बैंक के साथ अतिरिक्त धनराशि को उधार देने के बजाय banking आलसी बैंकिंग में लिप्त करने के लिए इसके लिए बदसूरत बना दिया है। 15 अप्रैल को आरबीआई के साथ much 6.9-लाख करोड़ रुपये पार्क किए गए थे। यह वह समय है जब बैंकों को अपने ऋण लेने वालों के लिए MSMEs सहित कार्यशील पूंजी ऋण और ओवरड्राफ्ट के लिए मदद बढ़ाने में उदार होना होगा। सरकार क्रेडिट आश्वासन कवर की एक योजना का विस्तार करके यहां मदद कर सकती है जो बैंकों को उनके जोखिम दृष्टिकोण में अधिक उदार होने के लिए प्रोत्साहित करेगी। यह स्पष्ट करते हुए कि 1 मार्च तक एनपीए नहीं होने वाले खातों के लिए अधिस्थगन अवधि के दौरान एक परिसंपत्ति वर्गीकरण ठहराव होगा, आरबीआई ने उन उधारकर्ताओं को राहत दी है जो चिंतित थे कि अधिस्थगन के लिए चयन करने से वे एनपीए में बदल सकते हैं। राज्य वित्त को 31 मार्च तक WMA (वेस एंड मीन्स एडवांस) की सीमा के माध्यम से 60% की सीमा तक सांस लेने की जगह मिली है। नाबार्ड, सिडबी और एनएचबी को दी गई in 50,000 करोड़ की विशेष पुनर्वित्त सुविधा इन संस्थानों को मदद करेगी। अपने संबंधित घटकों का प्रचार करें। केंद्रीय बैंक ने वह किया है जो वह कर सकता है। राजकोषीय सहायता पैकेज के लिए अब यह सरकार के पास है।

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